Search

R&D and the Persistence of Profits

PublicationArticle (with peer review)
Daniel Wiberg, Entreprenörskap, Företagandets villkor, Forskning, Investering, Johan Eklund, Vinst

Abstract

Economic theory tells us that abnormal firm and industry profits will not persist for any significant length of time. Any firm or industry making profits in excess of the normal rate of return, will attract entrants and this competitive process will erode their profits. However, a substantial amount of research has found evidence of persistent profits above the norm. Barriers to entry and exit, is an explanation often put forward to this anomaly. In the absence of, or with low barriers to entry and exit, this reasoning provides little help in explaining why these above-norm profits arise and persist. This paper explores the links between the systematic search for knowledge and the persistence of profits. By investing in R&D (Research and Development) firms may succeed in creating products or services that are preferred by the market and/or find a more cost efficient method of production. Corporations that systematically invest in R&D may, by doing this, offset the erosion of profits and thereby have persistently high profits, which diverge from the competitive return. The paper argues that even in the absence of significant barriers to entry and exit, profits may persist. This can be accredited to a systematic search for knowledge through R&D.

Eklund, J. & Wiberg, D. (2008). “R&D and the Persistence of Profits”. The IUP Journal of Managerial Economics, 6(2), 40-54.

Based on content

A- mot B-laget: En match för den svenska ägarmodellen
Article (without peer review)Publication
Eklund, J. & Wiberg, D.
Publication year

2006

Published in
Abstract

En uppdelning av aktier i ett A- och ett B-lag, med olika röstvärden, har länge ansetts som nödvändigt för att få till stånd en ”adekvat fi nansiering”. Röstdifferentieringen skapar även förutsättningar för en över tiden stabil ägarstruktur, vilket påstås vara önskvärt. Detta stämmer dock dåligt överens med internationell forskning som pekar på att en dynamisk ägarstruktur är positiv för strukturomvandling och ekonomisk förnyelsekraft. Denna artikel presenterar empiriska resultat som visar att företag som använder röstdifferentiering systematiskt gör sämre investeringar jämfört med företag där principen en aktie − en röst gäller. Vi anser därför att en nödvändig reform på sikt är avskaffandet av röstdifferentieringen.

A- mot B-laget: En match för den svenska ägarmodellen
Artikel (utan peer review)Publication
Eklund, J. & Wiberg, D.
Publication year

2006

Published in
Abstract

En uppdelning av aktier i ett A- och ett B-lag, med olika röstvärden, har länge ansetts som nödvändigt för att få till stånd en ”adekvat fi nansiering”. Röstdifferentieringen skapar även förutsättningar för en över tiden stabil ägarstruktur, vilket påstås vara önskvärt. Detta stämmer dock dåligt överens med internationell forskning som pekar på att en dynamisk ägarstruktur är positiv för strukturomvandling och ekonomisk förnyelsekraft. Denna artikel presenterar empiriska resultat som visar att företag som använder röstdifferentiering systematiskt gör sämre investeringar jämfört med företag där principen en aktie − en röst gäller. Vi anser därför att en nödvändig reform på sikt är avskaffandet av röstdifferentieringen.

Recruitment of scarce competences to rural regions: Policy perspectives
Article (with peer review)Publication
Nyström, K.
Publication year

2021

Published in

Review of regional research.

Abstract

This paper studies the perceived difficulty of recruiting scarce competencies to rural regions. Furthermore, the role of policy in facilitating and enhancing recruitment to and better skills matching in rural regions is discussed. Based on a survey targeted to the business sections of Swedish municipalities, the results show that recruitment is perceived to be difficult in both rural and nonrural regions and that the difficulty of recruiting for the right skills results in a lack of skills matching and constitutes an obstacle to growth. Rural regions located close to urban areas can to some extent mitigate these recruitment problems, and their locations pose less of a barrier in recruitment processes compared to those of remotely located rural regions.

Which policies can help remedy recruitment problems faced in rural regions? In both rural and nonrural regions, incentives for writing off student debt and relocation support for accompanying persons and tandem recruitment are perceived to be the most promising policies. Rural regions are more receptive to the implementation of such policies. Finally, the need for flexibility and policies that can be adapted to the regional demand for labour are stressed.

Nyström, K. Recruitment of scarce competences to rural regions: Policy perspectives. Rev Reg Res (2021). https://doi.org/10.1007/s10037-021-00155-

Show more